一、宏觀概覽
1．中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議12月11日至12日在北京舉行，本次會(huì)議為明年經(jīng)濟(jì)工作定調(diào)，并部署多項(xiàng)重點(diǎn)工作任務(wù)。
2．美國(guó)11月未季調(diào)CPI年率同比增長(zhǎng)如期放緩至3.1%，環(huán)比增速意外加快至0.1%；核心CPI同比增速為4%，與10月持平，環(huán)比加快增長(zhǎng)至0.3%，均符合預(yù)期。交易員現(xiàn)在預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)首次降息將在2024年5月進(jìn)行。
3．耶倫置評(píng)CPI數(shù)據(jù)稱，上升的實(shí)際利率可能會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)利率路徑的決策。
二、市場(chǎng)表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價(jià)38082，漲幅1607，月平均42894，年平均15877。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價(jià)16632，漲幅-470，月平均18761，年平均11371。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價(jià)16280，漲幅-284，月平均16744，年平均11096。 4．內(nèi)盤期貨夜市多數(shù)收跌，低硫燃油夜盤收跌2.38%，LPG、玻璃、PTA、棕櫚油、燃油、合成橡膠、豆一、對(duì)二甲苯、豆油跌1.91%-1.01%，豆二、20號(hào)膠、橡膠、瀝青、短纖、燒堿、菜油、棉花、純堿跌0.93%-0.57%，焦煤跌0.9%，焦炭跌0.56%，螺紋鋼、熱卷分別跌0.42%和0.41%，鐵礦石跌0.36%，玉米淀粉、菜粕、乙二醇跌0.35%-0.24%。玉米、豆粕、聚丙烯夜盤收平，棉紗、粳米、白糖、塑料、PVC、苯乙烯、甲醇、紙漿夜盤則收漲0.07%-0.75%。 5．2023年12月13日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報(bào)7.1126，下調(diào)（人民幣升值）48點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲42點(diǎn)，漲幅1.67%，至2551點(diǎn)。 7．12月12日全國(guó)碳市場(chǎng)收盤價(jià)70.81元/噸，較前一日上漲0.61%。 三、行業(yè)信息 1．港口市場(chǎng)，今日港口繼續(xù)受封航影響，多港調(diào)出維持低位水平，港口庫(kù)存量累積超過(guò)3000萬(wàn)噸，在產(chǎn)地安監(jiān)趨嚴(yán)及部分中小煤礦減產(chǎn)停產(chǎn)情況下，寒潮來(lái)襲導(dǎo)致煤炭生產(chǎn)和發(fā)運(yùn)進(jìn)一步受阻，港口市場(chǎng)供應(yīng)預(yù)期收緊，市場(chǎng)情緒繼續(xù)升溫，不過(guò)下游電廠日耗尚未出現(xiàn)明顯起色，在長(zhǎng)協(xié)穩(wěn)定供應(yīng)和進(jìn)口煤補(bǔ)充下，觀望情緒仍較濃，今日貿(mào)易商報(bào)價(jià)繼續(xù)小幅上探，部分煤種成交情況較好。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收跌。市場(chǎng)對(duì)歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)明年減產(chǎn)力度存疑，且由于經(jīng)濟(jì)的不確定性和悲觀預(yù)期，使得市場(chǎng)預(yù)期原油需求偏低。同時(shí)美國(guó)能源信息署下調(diào)2024年全球石油需求增幅。預(yù)計(jì)2024年全球石油需求增長(zhǎng)將放緩。預(yù)計(jì)短期或使市場(chǎng)偏弱震蕩。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)冷空氣不斷來(lái)襲，電煤日耗水平季節(jié)性回升，高于去年同期水平，但由于產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)煤炭庫(kù)存充足，采購(gòu)需求釋放有限，目前需求利好的影響暫不明顯，進(jìn)入迎峰度冬時(shí)期，現(xiàn)階段煤炭供應(yīng)平穩(wěn)運(yùn)行、需求季節(jié)性走強(qiáng)，但由于國(guó)內(nèi)庫(kù)存高企，預(yù)計(jì)維持震蕩運(yùn)行。 3．焦煤市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)煤礦供給持續(xù)偏緊，但下游對(duì)焦煤當(dāng)前價(jià)格的接受度開(kāi)始下降，焦化企業(yè)當(dāng)前超半數(shù)虧損，對(duì)焦煤采購(gòu)意愿有所下降，焦化廠內(nèi)焦煤庫(kù)存結(jié)束累庫(kù)。盡管鐵水產(chǎn)量仍高位運(yùn)行，但鋼企利潤(rùn)空間未能進(jìn)一步修復(fù)，預(yù)計(jì)短期或高位震蕩。 4．散貨航運(yùn)市場(chǎng)，鐵礦石貨盤支撐運(yùn)費(fèi)，大西洋地區(qū)船舶出現(xiàn)真空，拉動(dòng)CAPE型運(yùn)費(fèi)飆升。冬季歐洲煤炭進(jìn)口增加，印度電廠庫(kù)存仍較低，后續(xù)或存在一定拉動(dòng)效應(yīng)。目前來(lái)看巴拿馬運(yùn)河干旱影響船舶通行，使得運(yùn)河通行量下降，對(duì)運(yùn)價(jià)形成支撐，短期看市場(chǎng)或延續(xù)震蕩運(yùn)行。